หุ้น ตัวเลือก ผลกระทบ ต่อ งบ การเงิน

ผลการดำเนินงานของงบการเงินงบดุลงบการเงินผลกระทบของตัวเลือกหุ้นเป็นเรื่องมักจะเข้าใจผิดสำหรับนักลงทุนคอลัมน์นี้จะสำรวจผลกระทบของตัวเลือกหุ้นในงบดุลและงบกำไรขาดทุนนอกจากนี้ยังจะรวมถึงตัวอย่างของผลกระทบ ของทางเลือกในการคำนวณกำไรต่อหุ้นโดย Phil Weiss TMF Grape วันที่ 12 ตุลาคม 2000 เดือนที่ผ่านมาผมได้เขียนบทแนะนำตัวเลือกหุ้นซึ่งผมได้ทบทวนด้านการชดเชยข้อดีและข้อเสียหลักและประเภทของตัวเลือกต่างๆที่สามารถทำได้ ฉันต้องการจะดำเนินการต่อชุดนี้ด้วยการอภิปรายถึงผลกระทบของตัวเลือกหุ้นในงบดุลและงบกำไรขาดทุนการสนทนาของฉันคืนนี้จะให้ความสำคัญกับตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรอง NSO หากคุณไม่คุ้นเคยกับคำดังกล่าวโปรดย้อนกลับไปที่ คอลัมน์แนะนำของฉันหนึ่งในการคัดค้านที่ใหญ่ที่สุดในการบัญชีสำหรับตัวเลือกหุ้นคือส่วนใหญ่ของ บริษัท ไม่ได้บันทึกค่าชดเชยใด ๆ ที่เกี่ยวข้อง d เพื่อให้สิทธิแก่ บริษัท ในรูปแบบต่างๆดังนั้น บริษัท เหล่านี้จึงเลือกใช้ตัวเลือกภายใต้ APB 25 ซึ่งเป็นหลักการบัญชีเดิมที่อธิบายถึงการปฏิบัติตามตัวเลือกหุ้นภายใต้หลักเกณฑ์การบัญชีที่รับรองโดยทั่วไปของสหรัฐฯ GAAP ไม่สามารถหักผลประโยชน์ที่ได้รับจากการใช้สิทธิดังกล่าว ของสิทธิประโยชน์ทางภาษีแทนผลประโยชน์ทางภาษีนี้ผ่านส่วนของส่วนของงบดุลของ บริษัท ในหลาย ๆ กรณีคุณสามารถเห็นจำนวนเงินของผลประโยชน์นี้สะท้อนให้เห็นในงบแสดงการเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นเนื่องจากการบัญชีเป็นระบบการเข้าคู่ที่ด้านอื่น ๆ การเปลี่ยนแปลงส่วนของผู้ถือหุ้นคือการลดภาษีเงินได้ที่ต้องชำระให้แก่ IRS วิธีการในการคำนวณมูลค่าหุ้นตามหลักเกณฑ์ในการจัดทำงบการเงินอย่างไรก็ตามกฏเกณฑ์ทางบัญชีกำหนดให้ผลประโยชน์ทางภาษีข้างต้นแสดงในการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดต่อหุ้นซึ่งคำนวณโดยใช้ วิธีการซื้อหุ้นธนารักษ์ TSM กล่าวสั้น ๆ ว่า TSM ใช้สมมติฐานว่ามีการใช้เงินในหุ้นทุกประเภทเมื่อเริ่มต้นงบการเงิน eriod หรือวันที่ออกหากเป็นไปในภายหลังเหตุผลที่วิธีการคำนวณ EPS นี้เรียกว่า TSM คือการใช้เงินที่ได้รับจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นคืนเพื่อสิทธิในการซื้อหุ้นคืน - หุ้นดังกล่าวเรียกว่าหุ้นทุนซื้อคืน นี้จริงทำหน้าที่ในการลดผลกระทบต่อการลดลงของตัวเลือกหุ้น Don t กังวลถ้าเสียงบิตสับสนฉันจะให้ตัวอย่างของวิธีการทำงานนี้ shortly. There เป็นจริงมาตรฐานการบัญชีล่าสุด FAS No 123 ที่แนะนำ บริษัท บันทึกค่าชดเชยสำหรับพนักงานของพวกเขา ทุนสนับสนุนทางเลือกอย่างไรก็ตามทางเลือกนี้ซึ่งเรียกเก็บค่าชดเชยสำหรับมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกที่ให้แก่พนักงานจะถูกละเลยส่วนใหญ่ บริษัท หนึ่งที่ทำตามคำแถลงนี้คือ Boeing Airlines NYSE BA ถ้าคุณดูที่งบกำไรขาดทุนคุณจะเห็น ค่าใช้จ่ายนี้สะท้อนให้เห็นในบรรทัดที่เรียกว่าค่าใช้จ่ายตามแผนร่วมกันโดยปฏิบัติตาม FAS 123 โบอิ้งยังสามารถรับรู้บางส่วนของผลประโยชน์ทางภาษีที่เกี่ยวข้อง กับการออกกำลังกายตัวเลือกหุ้นของหลักสูตรประโยชน์ภาษีน้อยกว่าค่าชดเชยที่เกิดขึ้นจริงตอนนี้ลองและใส่ตัวเลขบางอย่างที่อยู่เบื้องหลังสิ่งที่ฉันได้รับการพูดถึงและดูว่าเกิดอะไรขึ้นในการทำงานผ่านตัวอย่างนี้เราจะสมมติว่าตัวเลือกที่มีการคิด สำหรับภายใต้ APB 25 และ บริษัท ไม่บันทึกค่าชดเชยสำหรับการให้สิทธิ์ในตัวเลือกหุ้นในเงินคุณอาจต้องการพักช่วงสั้น ๆ ก่อนที่จะผ่านตัวอย่างไปรับตัวเองเย็นเครื่องดื่มและเครื่องคิดเลขเช่นกัน, เนื่องจากวิธีเดียวที่ฉันสามารถคิดทำเช่นนี้คือการทำงานผ่านพวงของตัวเลขและการคำนวณประการแรกเราต้องทำสมมติฐานบางอย่างเกี่ยวกับจำนวนตัวเลือกที่ถูกใช้จริงเพื่อคำนวณผลกระทบงบดุลควรสังเกตว่าใน ในส่วนที่สองฉันจะอ้างถึงตัวเลือกที่แท้จริงที่ใช้สิทธิในส่วนที่สองฉันจะอ้างถึงจำนวนรวมของตัวเลือกที่โดดเด่นทั้งสองเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อกำหนดผลกระทบงบการเงินแบบเต็มควร นอกจากนี้ยังมีข้อสังเกตว่าวัตถุประสงค์ขั้นสุดท้ายของการคำนวณส่วนที่สองคือกำหนดจำนวนหุ้นที่ บริษัท จะต้องออกและเสนอขายเพิ่มเติมจากจำนวนที่ได้รับจากการใช้สิทธิซื้อหุ้นในกรณีที่มีตัวเลือกทั้งหมด ถูกใช้สิทธิถ้าคุณคิดเกี่ยวกับมันที่ควรให้ความรู้สึกมากวัตถุประสงค์ของการคำนวณทั้งหมดนี้คือการกำหนด diluted EPS เราคำนวณจำนวนหุ้นที่จะต้องออกไปถึงจำนวนหุ้น diluted หมายเหตุผลลัพธ์นี้เป็น กระแสเงินสดเพิ่มขึ้น 14,000 รายการโดยปกติกระแสเงินสดจากการดําเนินงานการใช้ตัวเลือกหุ้นในงบกระแสเงินสดจะถูกกล่าวถึงอย่างละเอียดมากขึ้นในงวดถัดไปของชุดข้อมูลต่อไปนี้เราจำเป็นต้องเพิ่มสมมติฐานเพิ่มเติมเพื่อดูว่าเกิดอะไรขึ้นกับ EPS Let s สรุปสิ่งที่เกิดขึ้นที่นี่คำชี้แจงผลกระทบไม่มีโดยตรงตามที่ระบุไว้ข้างต้น บริษัท ในตัวอย่างนี้ได้เลือกที่จะใช้วิธีการแบบดั้งเดิมเพื่อชดเชยตัวเลือกหุ้น n และยังไม่ได้หักค่าชดเชยใด ๆ ในงบกำไรขาดทุน แต่อย่างใดอย่างหนึ่งไม่สามารถมองเห็นความจริงที่ว่ามีค่าใช้จ่ายทางเศรษฐกิจเพื่อเลือกหุ้นความล้มเหลวของ บริษัท ส่วนใหญ่เพื่อสะท้อนให้เห็นถึงตัวเลือกหุ้นในงบกำไรขาดทุนได้นำหลายคนที่จะเถียงว่าผลความล้มเหลวนี้ ในการพูดเกินจริงของรายได้ปัญหาของจำนวนเงินดังกล่าวควรจะสะท้อนให้เห็นในงบกำไรขาดทุนเป็นเรื่องยากที่จะเป็นเรื่องง่ายที่จะเถียงว่าไม่รวมผลกระทบของตัวเลือกดังกล่าวจากรายได้จากหนังสือรายได้ในรายได้ถูกคุยโว แต่ก็ยัง ยากที่จะกำหนดค่าใช้จ่ายที่แม่นยำของตัวเลือกในขณะที่ปัญหานี้เนื่องจากปัจจัยต่างๆเช่นราคาที่แท้จริงของหุ้นในขณะที่การออกกำลังกายและความจริงที่ว่ามีพนักงานที่จะไม่กลายเป็นตกเป็นของตัวเลือกที่พวกเขาจะได้รับ ผลกระทบต่องบดุลส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 14,000 บริษัท ได้บันทึกภาษีไว้ 14,000 รายผลกระทบต่อหุ้นเมื่อคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดสมมติว่าเงินที่เลือกใช้ทั้งหมด ไอโอนิกใช้สิทธิในราคาหุ้นเฉลี่ยในช่วง 25,000 หุ้นภายใต้ตัวเลือกในตัวอย่างนี้ส่งผลให้ บริษัท ได้รับเงินที่ได้รับตามมูลค่าของจำนวนตัวเลือกที่เหลืออยู่ในราคาใช้สิทธิ 500,000 นอกจากนี้เพื่อวัตถุประสงค์ ของจำนวนเงินที่ได้รับในครั้งนี้ถือเป็นจำนวนเงินที่ได้รับเท่ากับจำนวนสิทธิประโยชน์ทางภาษีที่จะได้รับเมื่อครบถ้วนแล้ว 262,500 เงินที่ได้รับจากการใช้สิทธิในครั้งนี้จะใช้ในการซื้อหุ้นในราคาเฉลี่ยหุ้นละ 15,250 หุ้นจากนั้นจะหักออกจาก จำนวนตัวเลือกหุ้นทั้งหมดในหุ้นเพื่อกำหนดจำนวนหุ้นที่เพิ่มทุนซึ่ง บริษัท จะต้องออกโดยประมาณ 9,750 หุ้นซึ่งเป็นผลให้จำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นดังกล่าวมีมูลค่าลดลงสำหรับการคำนวณกำไรต่อหุ้นปรับลดในตัวอย่างนี้ บริษัท ฯ ต้องออกหุ้น 9,750 หุ้นและมีส่วนแบ่งกำไรจากการปรับลดลงของ EPS ลดลงจาก 2 50 เหลือ 2 38 ลดลงประมาณ 5 คุณอาจพบว่าความแตกต่างระหว่างพื้นฐาน และ EPS ที่ diluted ในตัวอย่างนี้มีขนาดใหญ่กว่าปกติในส่วนถัดไปของชุดข้อมูลนี้ฉันจะพูดถึงวิธีการเลือกตัวเลือกหุ้นในงบกระแสเงินสดหากคุณมีคำถามเกี่ยวกับสิ่งที่ถูกนำเสนอที่นี่โปรดถามพวกเขาใน เราเลือกตัวเลือกหุ้นของพนักงาน ESO นี่อาจเป็นประเด็นสำคัญในการอภิปรายเกี่ยวกับว่าควรเลือกใช้ตัวเลือกเหล่านี้หรือวิธีการชดเชยนี้อาจถูกทิ้งไว้ด้วยกันทั้งหมด จากงบกำไรขาดทุน แต่บันทึกไว้ในหมายเหตุประกอบงบการเงินตามหลักเกณฑ์การบัญชีทั่วไปของ GAAP หากสามารถกำหนดมูลค่าให้กับตัวเลือกหุ้นของพนักงานได้ควรใช้มูลค่าตามราคาตลาดยุติธรรม หลายรูปแบบที่สามารถนำมาใช้อย่างถูกต้องวางค่าบนตัวเลือกเหล่านี้เป็นรูปแบบของการชดเชยที่ควรจะคิดเช่นค่าจ้างฝ่ายตรงข้ามยืนยันรุ่นนี้ไม่ app การเลือกหุ้นของพนักงานหรือว่าค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับรูปแบบของการชดเชยนี้เป็นศูนย์บทความนี้จะดูอาร์กิวเมนต์ของฝ่ายตรงข้ามและจากนั้นสำรวจความเป็นไปได้ของวิธีการที่แตกต่างกันในการกำหนดต้นทุนของตัวเลือกหุ้นของพนักงานอาร์กิวเมนต์ กับหลายรูปแบบได้รับการพัฒนาเพื่อให้มูลค่าตัวเลือกที่มีการซื้อขายในตลาดหุ้นเช่นการวางและการเรียกหลังที่ได้รับให้กับพนักงานแบบจำลองการใช้สมมติฐานและข้อมูลการตลาดเพื่อประเมินมูลค่าของตัวเลือกที่จุดใดก็ได้บางที เป็นที่รู้จักกันอย่างกว้างขวางที่สุดคือ Black Scholes Model ซึ่งเป็น บริษัท ที่ บริษัท ส่วนใหญ่ใช้เมื่อพูดถึงทางเลือกของพนักงานในเชิงอรรถถึงเอกสารที่ยื่นต่อ SEC แม้ว่าแบบจำลองอื่น ๆ เช่นการประเมินค่าสองทางได้รับอนุญาตครั้งเดียวกฎการบัญชีปัจจุบันต้องใช้รูปแบบดังกล่าวเรียนรู้เพิ่มเติมใน Get ส่วนใหญ่ออกจากตัวเลือกหุ้นของพนักงานมีสองข้อบกพร่องหลักในการใช้แบบจำลองการประเมินค่าเหล่านี้ข้อสมมติฐาน - เช่นเดียวกับรูปแบบใด ๆ ผลลัพธ์หรือค่าเพียงเท่าที่สมมติฐานข้อมูลที่ใช้ถ้าสมมติฐานผิดพลาดคุณจะได้รับการประเมินค่าผิดพลาดโดยไม่คำนึงถึงวิธีการที่ดีแบบเป็นสมมติฐานสำคัญในการประเมินตัวเลือกหุ้นของพนักงานเป็นความเสี่ยงที่มีเสถียรภาพ - ความผันผวนของสต็อกอัตราดอกเบี้ยฟรีตามการกระจายปกติเงินปันผลที่สอดคล้องกันถ้ามีและกำหนดชีวิตของตัวเลือกเหล่านี้เป็นสิ่งที่ยากที่จะประมาณเพราะตัวแปรพื้นฐานหลายอย่างที่เกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งเกี่ยวกับสมมติฐานของการกระจายผลตอบแทนปกติที่สำคัญกว่าพวกเขาสามารถจัดการโดยการปรับ หนึ่งหรือการรวมกันของสมมติฐานเหล่านี้การจัดการสามารถลดค่าของตัวเลือกหุ้นและลดตัวเลือกผลกระทบต่อกำไรรายได้ - ข้อโต้แย้งกับการใช้แบบจำลองการกำหนดราคาสำหรับตัวเลือกหุ้นพนักงานอื่นก็คือโมเดลไม่ได้สร้างขึ้น ให้ความสำคัญกับตัวเลือกเหล่านี้โมเดล Black-Scholes ถูกสร้างขึ้นเพื่อใช้ในการประเมินมูลค่าตัวเลือกทางการเงินของเครื่องมือทางการเงิน เช่นหุ้นและพันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์ข้อมูลที่ใช้ในตัวเลือกเหล่านี้ขึ้นอยู่กับราคาในอนาคตที่คาดว่าจะได้รับจากสินทรัพย์อ้างอิงหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ที่ผู้ขายและผู้ขายจะตั้งขึ้นในตลาดโดยทางเลือกของพนักงาน แต่ไม่สามารถซื้อขายได้ การแลกเปลี่ยนใด ๆ และรูปแบบการคิดราคาถูกสร้างขึ้นเนื่องจากความสามารถในการค้าตัวเลือกที่มีคุณค่ามุมมองทางเลือกนอกการอภิปรายทางทฤษฎีเหล่านี้มีค่าใช้จ่ายที่ยากจริงดอลลาร์กับตัวเลือกหุ้นของพนักงานและได้มีการเปิดเผยไว้แล้วในงบการเงิน ค่าใช้จ่ายที่แท้จริงของตัวเลือกพนักงานคือโปรแกรมการซื้อหุ้นที่ใช้ในการบริหารความเจือจางเมื่อมีการใช้สิทธิซื้อหุ้นเพื่อลดความมั่งคั่งของผู้ถือหุ้นในการต่อสู้กับผลกระทบเหล่านี้ผู้บริหารควรซื้อหุ้นคืนเรียนรู้เพิ่มเติมในการใช้ตัวเลือกหุ้นของพนักงานที่มีการใช้ Waypanies ที่ดีกว่า โปรแกรมการซื้อหุ้นเพื่อลดและดังนั้นการจัดการจำนวนหุ้นที่โดดเด่นการลดลงของหุ้นที่โดดเด่นเพิ่มรายได้ต่อ s hare โดยทั่วไป บริษัท ต่างๆกล่าวว่าพวกเขาใช้การซื้อคืนเมื่อพวกเขารู้สึกว่าหุ้นของตนมีราคาถูกมาก บริษัท ส่วนใหญ่ที่มีพนักงานเลือกหุ้นขนาดใหญ่มีโปรแกรมซื้อหุ้นเพื่อให้พนักงานใช้ตัวเลือกของพวกเขาจำนวนหุ้นที่โดดเด่นยังค่อนข้างคงที่หรือไม่เจือปน คุณสมมติว่าเหตุผลหลักสำหรับโปรแกรมการซื้อคืนเพื่อหลีกเลี่ยงการลดสัดส่วนรายได้ค่าใช้จ่ายในการซื้อคืนเป็นค่าใช้จ่ายในการมีโปรแกรมตัวเลือกหุ้นของพนักงานซึ่งต้องเสียค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนหาก บริษัท ไม่มีการซื้อหุ้นคืน โปรแกรมแล้วรายได้จะลดลงทั้งค่าใช้จ่ายของตัวเลือกที่ออกและเจือจางแม้ว่าเราจะ buybacks ออกจากสมการตัวเลือกเป็นรูปแบบของการชดเชยที่มีค่าบางอย่างเป็นผลให้พวกเขาจะต้อง addressed ในลักษณะคล้ายกับ เงินเดือนปกติค่าใช้จ่ายด้านล่างบรรทัดจะใช้แทนค่าจ้างเงินสดระยะเวลาดังนั้นพวกเขาควรจะเป็นค่าใช้จ่ายในช่วงที่พวกเขาจะได้รับรางวัลค่าใช้จ่ายในการซื้อคืนหุ้น โปรแกรมสามารถใช้เป็นวิธีการประเมินค่าตัวเลือกเหล่านี้ได้เนื่องจากในกรณีส่วนใหญ่การจัดการจะใช้โปรแกรมการซื้อคืนเพื่อป้องกันไม่ให้ EPS ลดลงแม้ว่า บริษัท จะไม่มีโครงการซื้อหุ้นคืน แต่ก็สามารถใช้ราคาเฉลี่ยต่อปีได้ตามจำนวน หุ้นที่อยู่ภายใต้ตัวเลือกสุทธิของหุ้นที่คาดว่าจะยกเลิกการใช้หรือหมดอายุเพื่อให้ได้ค่าใช้จ่ายประจำปีอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากเงินยืมเงินไว้ใน Federal Reserve ไปยังสถาบันรับฝากอื่น 1 มาตรการทางสถิติของการกระจายตัวของผลตอบแทน สำหรับการรักษาความปลอดภัยที่กำหนดหรือดัชนีตลาดความผันผวนสามารถวัดได้การกระทำรัฐสภาคองเกรสผ่านในปี 1933 เป็นพระราชบัญญัติการธนาคารซึ่งห้ามธนาคารพาณิชย์เข้าร่วมการลงทุนการจ่ายเงินเดือนของ Nafsfarm หมายถึงงานนอกฟาร์มครัวเรือนส่วนตัวและ หน่วยงานที่ไม่แสวงหาผลกำไร US Bureau of Labor. ตัวย่อสกุลเงินหรือสัญลักษณ์สกุลเงินสำหรับ INR รูปีอินเดียซึ่งเป็นสกุลเงินของประเทศอินเดีย Rupee ถูกสร้างขึ้นจาก 1.An การเสนอราคาครั้งแรกในสินทรัพย์ของ บริษัท ที่เป็นบุคคลล้มละลายจากผู้ซื้อที่สนใจที่ได้รับเลือกโดย บริษัท ที่ล้มละลายจากกลุ่มผู้เสนอราคาพนักงานการบัญชีสำหรับตัวเลือกหุ้นของพนักงานโดย David Harper ความเกี่ยวข้องข้างต้นความเชื่อถือเราจะไม่ทบทวนการอภิปรายที่ร้อนขึ้นว่า บริษัท ต่างๆ ตัวเลือกอย่างไรก็ตามเราควรจะสร้างสองสิ่งประการแรกผู้เชี่ยวชาญในคณะกรรมการมาตรฐานการบัญชีการเงิน FASB ต้องการที่จะต้องมีการจ่ายค่าใช้จ่ายตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 1990 แม้จะมีแรงกดดันทางการเมือง แต่การใช้จ่ายมากขึ้นก็น้อยลงเมื่อคณะกรรมการการบัญชีระหว่างประเทศ IASB ต้องใช้ การโต้เถียงที่ถูกต้องตามกฎหมายเกี่ยวกับคุณสมบัติหลักสองประการของข้อมูลและความเชื่อถือได้ของข้อมูลทางการบัญชีงบการเงินแสดงถึงมาตรฐานที่เกี่ยวข้อง เมื่อรวมแผ่นทั้งหมด ต้นทุนที่รายงานในงบการเงินให้ได้มาตรฐานความน่าเชื่อถือเมื่อวัดได้อย่างเป็นกลางและถูกต้องทั้งสองลักษณะของความเกี่ยวข้องและความน่าเชื่อถือมักจะปะทะกันในกรอบการบัญชี ยกตัวอย่างเช่นอสังหาริมทรัพย์ถือตามราคาทุนเดิมเนื่องจากต้นทุนทางประวัติศาสตร์มีความน่าเชื่อถือมากกว่า แต่มีความเกี่ยวข้องน้อยกว่ามูลค่าตลาดซึ่งเราสามารถวัดได้ด้วยความน่าเชื่อถือเท่าใดที่ใช้ในการซื้อทรัพย์สินฝ่ายตรงข้ามในการให้ความสำคัญกับค่าใช้จ่ายที่มากขึ้นยืนยันว่าค่าใช้จ่ายในการเลือกไม่สามารถ วัดความถูกต้องสม่ำเสมอ FASB ต้องการให้ความสำคัญกับความสัมพันธ์โดยเชื่อว่าการประมาณค่าที่ถูกต้องในการจับค่าใช้จ่ายมีความสำคัญมากกว่าการถูกผิดพลาดอย่างแม่นยำในการละเว้นการกระทำนี้อย่างสิ้นเชิงข้อควรปฏิบัติที่จำเป็น แต่ไม่รู้จักสำหรับตอนนี้ ณ เดือนมีนาคม 2547 กฎปัจจุบัน FAS 123 ต้องเปิดเผย แต่ไม่ยอมรับซึ่งหมายความว่าตัวเลือกค่าใช้จ่ายประมาณการ mus แต่ไม่จำเป็นต้องรับรู้เป็นค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนซึ่งจะช่วยลดรายได้หรือกำไรสุทธิที่รายงานไว้ซึ่งหมายความว่า บริษัท ส่วนใหญ่รายงานตัวเลขกำไรต่อหุ้นไว้สี่ฉบับ - เว้นแต่จะสมัครใจ เลือกที่จะเลือกตัวเลือกที่หลายร้อยได้ทำในงบกำไรขาดทุน 1 Basic EPS 2 EPS ปรับลด 1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma ปรับลด EPS EPS ที่ด้อยค่าจับภาพตัวเลือกบางอย่าง - เก่าและเงินเป็นสิ่งสำคัญ ในการคำนวณ EPS เป็นโอกาสในการลดสัดส่วนโดยเฉพาะอย่างยิ่งเราจะทำอย่างไรกับตัวเลือกที่โดดเด่น แต่ยังไม่ได้ใช้สิทธิทางเลือกเก่าที่ได้รับในช่วงหลายปีที่ผ่านมาซึ่งสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ตลอดเวลาซึ่งใช้กับตัวเลือกหุ้นไม่เพียง แต่ยังมีหนี้สินแปลงสภาพและ ตราสารอนุพันธบางรายการกําหนดสัดสวนการถือหุนโดยการปรับสัดสวนการถือหุนโดยการใชวิธีการซื้อ - ขายหุนดังตอไปนี้ บริษัท สมมุติฐานมีจํานวนหุนสามัญ 100,000 หุน 0,000 ตัวเลือกที่โดดเด่นที่มีอยู่ในเงินนั่นคือพวกเขาได้รับกับราคาการใช้สิทธิ 7 แต่หุ้นได้เพิ่มขึ้นตั้งแต่ 20 หุ้นหุ้นสามัญของกำไรสุทธิ EPS ง่าย 300,000 100,000 3 ต่อหุ้นปรับลด EPS ใช้วิธีหุ้นซื้อคืน ในกรณีที่กล่าวข้างต้นการออกกำลังกายเพียงอย่างเดียวจะทำให้หุ้นสามัญเพิ่มทุนจำนวน 10,000 หุ้นเป็นหุ้นสามัญได้อย่างไรก็ตามการใช้แบบจำลองจะทำให้ผู้ถือหุ้นสามารถใช้สิทธิได้ตามปกติ ผลประโยชน์ทางภาษีเป็นเงินสดจริงเพราะ บริษัท ได้รับการลดรายได้ที่ต้องเสียภาษีโดยได้รับเลือก - ในกรณีนี้ 13 ต่อตัวเลือกการออกกำลังกายทำไมเพราะ IRS จะไป เก็บภาษีจากผู้ถือสิทธิที่จะต้องเสียภาษีเงินได้สามัญในส่วนของกำไรเดียวกันโปรดทราบว่าสิทธิประโยชน์ทางภาษีหมายถึงตัวเลือกหุ้นที่ไม่ผ่านการรับรองซึ่งเรียกว่าตัวเลือกหุ้นจูงใจ ISO อาจไม่เป็นเช่นนั้น ax deductible สำหรับ บริษัท แต่มีน้อยกว่า 20 ตัวเลือกที่ได้รับคือ ISOs. Set ให้ดูว่าหุ้นสามัญจำนวน 100,000 หุ้นกลายเป็นหุ้นปรับลดได้จำนวน 103,900 หุ้นภายใต้วิธีการซื้อ - ขายหุ้นซึ่งจำได้ว่าขึ้นอยู่กับการใช้แบบจำลองเราถือว่าการใช้สิทธิ 10,000 ในตัวเงินตัวเลือกนี้ตัวเองเพิ่ม 10,000 หุ้นสามัญเป็นฐาน แต่ บริษัท ได้รับกลับมาใช้สิทธิการออกกำลังกาย 70,000 7 ราคาการใช้สิทธิต่อตัวเลือกและได้รับประโยชน์ภาษีเงินสด 52,000 13 กำไร x 40 อัตราภาษี 5 20 ต่อตัวเลือกที่เป็นมหันต์ 12 20 เงินคืนเพื่อที่จะพูดต่อตัวเลือกสำหรับการคืนเงินรวม 122,000 เพื่อให้การจำลองเราสมมติว่าเงินทั้งหมดที่ใช้ในการซื้อหุ้นคืนในราคาปัจจุบันที่ 20 บาทต่อหุ้น บริษัท จะซื้อหุ้นคืนจำนวน 6,100 หุ้น โดยสรุปการแปลง 10,000 ตัวเลือกจะมีเพียง 3,900,000 หุ้นเพิ่มทุน 10,000 แปลงที่แปลงสภาพไปแล้วหักด้วย 6,100 หุ้นซื้อคืนนี่คือสูตรที่เกิดขึ้นจริงโดยที่ราคาตลาดของ M ในปัจจุบันราคาการใช้สิทธิ E อัตราภาษี T และจำนวนตัวเลือกการใช้สิทธิ N orma EPS จับตัวเลือกใหม่ที่ได้รับในระหว่างปีเราได้ตรวจทานว่า EPS ที่ diluted มีผลต่อตัวเลือกในเงินที่โดดเด่นหรือเก่าในปีที่ผ่านมาอย่างไร แต่เราจะทำอย่างไรกับตัวเลือกที่ได้รับในปีงบประมาณปัจจุบันที่ไม่มีศูนย์ภายใน สมมติว่าราคาการใช้สิทธิเท่ากับราคาหุ้น แต่เป็นค่าใช้จ่ายสูงเนื่องจากมีค่าเวลาคำตอบคือเราใช้รูปแบบการคิดราคาในการประมาณต้นทุนที่จะก่อให้เกิดค่าใช้จ่ายที่มิใช่เงินสดซึ่งจะลดรายได้สุทธิที่รายงาน วิธีคิดลดกระแสเงินสดจะช่วยลดเศษของ EPS คุณสามารถดูได้ว่าการคิดค่าใช้จ่ายไม่ได้เป็นสองเท่าเนื่องจากบางส่วนมีข้อเสนอแนะว่า EPS ที่ diluted มีการให้สิทธิแบบเก่าในขณะที่ pro forma expensing ประกอบด้วยเงินช่วยเหลือใหม่ ๆ เราจะทบทวนทั้งสองโมเดลชั้นนำ Black Scholes และแบบทวินามในสองงวดถัดไปของชุดข้อมูลนี้ แต่ผลกระทบของพวกเขามักจะสร้างมูลค่าประมาณที่เป็นธรรม กินของต้นทุนที่อยู่ระหว่าง 20 และ 50 ของราคาหุ้นในขณะที่กฎการบัญชีที่ต้องการใช้ค่าใช้จ่ายมีรายละเอียดมากพาดหัวเป็นมูลค่ายุติธรรมในวันที่ให้หมายความว่า FASB ต้องการกำหนดให้ บริษัท ประเมินมูลค่ายุติธรรมของตัวเลือกที่ เวลาของการให้และบันทึกรับรู้ค่าใช้จ่ายในงบกำไรขาดทุนพิจารณาภาพประกอบด้านล่างกับ บริษัท สมมุติฐานเดียวกันที่เรามองข้างต้น 1 กำไรต่อหุ้นปรับลดหารด้วยกำไรสุทธิที่ปรับปรุงแล้ว 290,000 บาทเป็นหุ้นสามัญที่ปรับลดแล้วจำนวน 103,900 หุ้นอย่างไรก็ตามภายใต้ข้อตกลงเดิมฐานส่วนแบ่งการลงทุนมีความแตกต่างกันโปรดดูรายละเอียดเพิ่มเติมจากหมายเหตุทางเทคนิคด้านล่างก่อนเราจะเห็นได้ว่า มีหุ้นสามัญและหุ้นปรับลดซึ่งหุ้นปรับลดแสดงการใช้ตัวเลือกที่ได้รับก่อนหน้านี้ประการที่สองเราได้สันนิษฐานต่อไปว่าได้รับ 5,000 ตัวเลือกในปีปัจจุบันสมมติว่าแบบจำลองของเราประเมินว่ามีมูลค่า 40 จากราคาหุ้น 20, หรือ 8 ต่อตัวเลือกค่าใช้จ่ายทั้งหมดดังนั้น 40,000 สามเนื่องจากตัวเลือกของเราเกิดขึ้นกับหน้าผาเสื้อกั๊กในสี่ปีเราจะตัดจำหน่ายค่าใช้จ่ายในช่วงสี่ปีถัดไปนี่คือหลักการการจับคู่บัญชีในการดำเนินการความคิดคือการที่พนักงานของเราจะให้ ในช่วงระยะเวลาการได้รับสิทธิเพื่อให้ค่าใช้จ่ายสามารถแพร่กระจายได้ในช่วงเวลาดังกล่าวแม้ว่าเราจะไม่ได้แสดงให้เห็นว่า บริษัท ได้รับอนุญาตให้ลดค่าใช้จ่ายในการคาดการณ์ล่วงหน้าของตัวเลือกที่ถูกริบ เนื่องจากการสิ้นสุดของพนักงานตัวอย่างเช่น บริษัท สามารถคาดการณ์ได้ว่าจะมีการริบสิทธิ์ในการรับสิทธิ 20 ครั้งและลดค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายรายปีในปัจจุบันสำหรับการให้สิทธิคือ 10,000 ครั้งแรกที่ 25 ของค่าใช้จ่าย 40,000 รายได้สุทธิที่ปรับแล้วของเราดังนั้น 290,000 เราแบ่งเป็นหุ้นสามัญและหุ้นปรับลดเพื่อสร้างหมายเลข EPS pro forma ชุดที่ 2 ซึ่งต้องเปิดเผยในเชิงอรรถและน่าจะต้องได้รับการยอมรับในร่างงบกำไรสำหรับรอบระยะเวลาบัญชีที่เริ่มหลังจากวันที่ 15 ธันวาคม , 2004.A หมายเหตุทางเทคนิคขั้นสุดท้ายสำหรับ Brave มีความเป็นเทคนิคที่สมควรได้รับการกล่าวถึงบางส่วนที่เราใช้ฐาน diluted ร่วมกันสำหรับการคำนวณ EPS ที่ diluted ทั้งสองรายงาน diluted EPS และ pro forma diluted EPS เทคนิคภายใต้เงื่อนไข pro forma diluted ESP iv ในข้างต้น รายงานการถือหุ้นในงบการเงินมีส่วนแบ่งการถือหุ้นเพิ่มขึ้นตามจำนวนหุ้นที่สามารถซื้อได้ด้วยค่าชดเชยที่ยังไม่ตัดจำหน่ายซึ่งนอกเหนือไปจากอดีต รายได้จากการดำเนินงานและผลประโยชน์ทางภาษีดังนั้นในปีแรกเมื่อมีการเรียกเก็บเงินค่าสิทธิเลือกซื้อเพียง 10,000 รายการแล้วอีก 30,000 หุ้นสามารถซื้อหุ้นคืนได้อีก 1,500 หุ้น 30,000 20 ซึ่งในปีแรกมีจำนวนลดลง หุ้นของ 105,400 และกำไรต่อหุ้นปรับลดของ 2 75 แต่ในปีที่สี่อื่น ๆ ทั้งหมดเท่ากับ 2 79 ข้างต้นจะถูกต้องตามที่เราจะได้รับการจดจำเอาไว้แล้ว 40,000 จำนี้ใช้เฉพาะกับ EPS Pro forma diluted EPS ที่เราเป็น ตัวเลือกการคิดค่าใช้จ่ายเป็นเพียงความพยายามที่ดีที่สุดในการประมาณการค่าตัวเลือกผู้เสนอสิทธิกล่าวว่าตัวเลือกมีค่าใช้จ่ายและนับสิ่งที่ดีกว่าการนับอะไร แต่พวกเขาไม่สามารถอ้างค่าใช้จ่ายประมาณถูกต้องพิจารณา บริษัท ของเรา เหนือสิ่งที่ถ้านกพิราบหุ้นถึง 6 ปีถัดไปและอยู่ที่นั่นแล้วตัวเลือกจะไร้ค่าอย่างสิ้นเชิงและประมาณการค่าใช้จ่ายของเราจะกลายเป็น overstat อย่างมีนัยสำคัญ ed ในขณะที่กำไรต่อหุ้นของเราจะปรับตัวลงในทางตรงกันข้ามหากหุ้นดีกว่าที่เราคาดไว้ตัวเลขกำไรต่อหุ้นของ บริษัท น่าจะโตเกินคาดเนื่องจากค่าใช้จ่ายของ บริษัท จะลดลง